Nejnovější nákupy společností Chevron a Exxon by mohly zahájit novou éru ropných megafúzí

KLÍČOVÉ BODY

• Společnosti Chevron a Exxon tento měsíc oznámily nové akvizice a pozorovatelé z oboru říkají, že by to mohl být začátek dalších multimiliardových megadohod, které přijdou.
• "Akvizice společnosti Hess za velké peníze společnostmi Chevron a Hess urychluje trend konsolidace a obchodů za velké peníze," uvedl Rystad Energy v poznámce.

• ​

  

  Energetické těžké váhy Chevron a Exxon Mobil oznámily tento měsíc zbrusu nové akvizice – a někteří pozorovatelé z oboru tvrdí, že by to mohl být začátek dalších multimiliardových megadohod, které přijdou.

  Chevron v pondělí uvedl, že kupuje Hess za akcie ve výši 53 miliard dolarů, což společnosti Chevron umožní získat 30% podíl v Guyanském Stabroek Block – odhaduje se, že drží asi 11 miliard barelů ropy.

  Oznámení přichází jen několik týdnů poté, co společnost Exxon Mobil oznámila nákup břidlicového rivala Pioneer Natural Resources za 59,5 miliardy dolarů v celoskladovém obchodu. I když se jedná o největší obchod Exxonu od akvizice Mobilu, spojení by také zdvojnásobilo objem produkce ropného gigantu v největším americkém ropném poli, v Permské pánvi. 

"Akvizice společnosti Hess za velké peníze společností Chevron urychluje trend konsolidace a obchodů s velkými penězi," uvedla energetická poradenská společnost Rystad Energy v poznámce.

Ačkoli akvizice Chevronu je pokračováním příběhu zahájeného dohodou Exxon-Pioneer, její motivace a dopad jsou mírně odlišné, uvádí poznámka.

Exxon se zaměřuje na své hlavní operace v Permské pánvi, zatímco Chevron se rozhodl expandovat tam, kde dosud nemá existující aktiva: Guyana a břidlice Bakken.

Ekonom společnosti Kpler Reid I'Anson řekl, že dohoda Exxon-Pioneer je „pravděpodobně o něco méně riskantní“ ve srovnání s dohodou Chevron-Hess.

Exxon zaznamená více okamžitých výnosů a samotný Pioneer by přidal 711,000 barelů za den, řekl ve srovnání s pouhými 386,000 barelů za den od společnosti Hess.

"Avšak akvizice Chevronu má pravděpodobně větší přínos vzhledem k budoucímu potenciálu růstu produkce z Guyany," poznamenal.

To znamená, že jak Exxon, tak Chevron megadeals svědčí o větší, zastřešující ambici.

Oba ropní giganti plánují pokračovat v pumpování investic do fosilních paliv, protože poptávka po ropě zůstává silná, zejména uprostřed zpřísňujících se globálních dodávek poháněných roky chronických nedostatků.

Konsolidace byla v minulém roce středem zájmu v severoamerickém břidlicovém prostoru, zejména v permské pánvi, kde větší průzkum a těžba (E&Ps) „pohltily“ menší operace ve snaze posílit zásoby vrtů a zvýšit volný peněžní tok, Rystad's řekl CNBC senior analytik břidlic Matthew Bernstein.

Silueta pumpjacků z Permian Basin pořízená za soumraku, severně od Midlandu, Texas, USA koncem roku 2019.

Richard Eden|přes Getty Images

Upstream segment ropného a plynárenského průmyslu se týká průzkumu ložisek ropy nebo plynu, jakož i těžby a produkce těchto materiálů.

Permská pánev je břidlicová oblast, která leží mezi Texasem a Mexikem, které letos zažilo spoustu obchodů.

„Tyto megaobchody jsou jen předehrou k této velké investiční vlně, kterou očekávám v nadcházejících letech,“ řekl CNBC prostřednictvím e-mailu Bob McNally, prezident Rapidan Energy Group. Vzhledem k tomu, že Exxon prohlubuje svou přítomnost v americkém břidlicovém sektoru a Chevron se dívá na Guayanu, tyto dvě dohody vzbudí větší důvěru v širší ropný průmysl, aby překonal jakékoli váhání a investoval do ropy a plynu, pokračoval McNally.

"Tyto dohody znamenají posun od víceleté fáze propadu ropy, která začala v roce 2014, k víceleté fázi rozmachu, která by měla trvat i přes toto desetiletí," předpovídá.

Zatím žádná špičková poptávka po ropě?

Zdá se, že dohody dvou největších veřejně obchodovaných velkých ropných společností potvrzují, že poptávka po ropě zůstane dlouhodobě silná, řekl Andrew Woods, průmyslový analytik společnosti Mintec.

Dan Pickering, zakladatel Pickering Energy Partners, zopakoval podobné názory a řekl, že oba energetici věří, že poptávka po ropě ještě nedosáhla vrcholu.

V úterý Mezinárodní energetická agentura oznámila, že poptávka po ropě, uhlí a zemním plynu dosáhne vrcholu do konce desetiletí, a to díky rostoucím technologiím čisté energie.

Vrcholem poptávky po ropě se rozumí okamžik, kdy je dosaženo nejvyšší úrovně celosvětové poptávky po ropě, ve které by pak následoval trvalý pokles. To by teoreticky snížilo potřebu investic do ropných projektů, protože jiné zdroje energie mají přednost.

„Jednoznačně vstupujeme do období konsolidace,“ řekl Pickering a dodal, že ropný průmysl nezaznamená jen megadohody, ale také mnoho „sloučení rovných“ mezi malými a středně velkými společnostmi s tržní kapitalizací mezi 3 až 30 miliard dolarů.

Pickering uvedl, že investoři v současnosti nechtějí růst objemu, ale preferují kapitálovou disciplínu – posun od zaměření na objem výroby k zaměření na finanční hodnotu.

"Namísto vrtání, aby zvýšily produkci nebo peněžní tok, společnosti nyní kombinují, aby získaly rozsah, snížily náklady a zvýšily zisky a peněžní toky bez smysluplných přírůstkových objemů," řekl.

Jak se svět posouvá k budoucnosti, která oceňuje technologie čisté energie, průmysl zažívá období transformace. Náš závazek k dokonalosti zajišťuje, že naše produkty, jako jsou krytky pojistek, splňují nejen současné požadavky, ale také předvídají budoucí požadavky.

Naše krytky pojistek jsou navrženy s ohledem na všestrannost a jsou schopné poskytovat spolehlivou ochranu v různých energetických aplikacích. Se zaměřením na odolnost, bezpečnost a kvalitu zůstávají naše produkty neochvějné tváří v tvář měnícímu se energetickému prostředí.